上市公司加速設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金
進(jìn)入下半年，發(fā)布設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金公告的上市公司數(shù)量正快速增加?！督鹱C券》記者注意到，上周五，A股3家公司發(fā)布公告稱將設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金。此前一天，則有5家A股公司發(fā)布相關(guān)公告。券商投行資深人士解釋，“上市公司+PE”模式下產(chǎn)業(yè)并購基金做得越多，說明當(dāng)下上市公司的融資需求壓力越大。
兩周31家宣布要設(shè)立
上周五，金一文化、佳都科技、東方時(shí)尚3家A股公司均發(fā)布公告稱，將設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金。此前一天，則有景峰醫(yī)藥、華英農(nóng)業(yè)、金字火腿、金利華點(diǎn)、文投控股5家A股公司同時(shí)發(fā)布公告稱，將設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金。
《金證券》記者根據(jù)第三方提供的數(shù)據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，8月1日至今僅兩周時(shí)間已有31家A股公司發(fā)布公告稱將設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金。按照9個(gè)工作日來計(jì)算，平均每個(gè)工作日就有3.4家A股公司要設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金。
其實(shí)，進(jìn)入下半年“量變”就開始顯現(xiàn)。7月份，共有119家A股公司發(fā)布和設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金相關(guān)的公告，其中有61家為產(chǎn)業(yè)并購基金設(shè)立時(shí)的首次公告。而今年1-6月份，平均每月發(fā)布和設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金相關(guān)公告的數(shù)量大約都在40-60家，其中為設(shè)立時(shí)首次公告的公司數(shù)量大約在20-40家左右。
可以發(fā)現(xiàn)，幾乎是從進(jìn)入下半年開始，不僅越來越多上市公司新加入到設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金的隊(duì)伍中來，此前已經(jīng)設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金的上市公司后續(xù)動(dòng)作也多了。
背后原因是融資壓力大
A股公司設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金的歷程，可以追溯到2011年大康牧業(yè)和浙江天堂硅谷股權(quán)投資管理集團(tuán)的合作。
當(dāng)年，雙方設(shè)立了一只名為“天堂硅谷大康產(chǎn)業(yè)發(fā)展合伙企業(yè)（有限合伙）”的產(chǎn)業(yè)并購基金，這算是A股公司首個(gè)設(shè)立的產(chǎn)業(yè)并購基金。2014年A股公司設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金的熱情一度被點(diǎn)燃，此后，由于在投向、回報(bào)以及和PE合作過程中的摩擦頻被外界提及，上市公司在設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金時(shí)更為謹(jǐn)慎和低調(diào)。
此番A股公司設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金似乎有重新“燃起”的苗頭。
某券商投行資深人士告訴《金證券》記者，今年以來，他們也會(huì)撮合上市公司和PE的合作，“有的是私下的，有的是公司層面的，由于今年監(jiān)管加碼，從券商角度，很多涉及上市公司的業(yè)務(wù)需要慎之又慎，所以很自然會(huì)撮合上市公司和PE、其他類型資本合作。”他告訴記者，上市公司設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金背后的根本原因，是因?yàn)槿谫Y需求壓力大，所以需要借助PE力量，通過產(chǎn)業(yè)資本基金的運(yùn)作，完成產(chǎn)業(yè)鏈上下的整合和運(yùn)作。
江蘇一家上市公司董秘則對《金證券》 記者坦言，因?yàn)檗D(zhuǎn)型壓力、脫虛向?qū)嵉膲毫Γ颈仨氁柚Y本力量“重獲新生”，“該剝離的剝離，該整合的整合，但這都需要錢，和PE合作設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，雖然不是最好的選擇，但是卻是最快速最有效的方式。
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